发行价9.72元/股！金钛股份8月19日启动申购，募资加码航空航天海绵钛产能

同壁财经讯，朝阳金达钛业股份有限公司（证券简称：金钛股份，证券代码：920071）于2026年8月18日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》。公司本次北交所IPO发行价格确定为9.72元/股，将于8月19日正式启动网上申购，募集资金将主要用于2万吨高端航空航天海绵钛全流程项目。

本次发行采用战略配售与网上定价发行相结合的方式，公开发行新股4500万股，发行后总股本增至25500万股。其中战略配售1350万股，占比30%，由中信建投基金-共赢60号员工参与战略配售集合资产管理计划、西北有色金属研究院、宝钛集团有限公司、湖南湘投金天钛业科技股份有限公司、中信建投投资有限公司、中国船舶集团投资有限公司、南方工业资产管理有限责任公司等7家机构足额认购，限售期均为12个月；网上发行3150万股，占比70%，申购时间为8月19日9:15至11:30、13:00至15:00，申购上限157.50万股，每一申购单位为100股。本次发行不安排超额配售选择权，由中信建投证券余额包销。

从估值角度看，发行人和保荐机构综合考虑发行人所属行业、市场情况、同行业可比公司估值水平及募集资金需求等因素，协商确定发行价格9.72元/股。该价格对应2025年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为13.41倍，显著低于中证指数有限公司发布的有色金属冶炼和压延加工业最近一个月平均静态市盈率25.29倍，亦低于同行业可比公司宝钛股份、龙佰集团2025年静态市盈率均值37.84倍。发行价格符合监管要求，未超过申请公开发行前六个月内最近20个有成交交易日均价及前一年内历次股票发行价格1倍，估值安全边际较为充足。

若本次发行成功，预计募集资金总额为43740万元，扣除发行费用3313.15万元后，募集资金净额约为40426.85万元，将全部用于2万吨高端航空航天海绵钛全流程项目。财务数据显示，公司2025年实现营业收入16.84亿元，同比增长8.03%，归属于母公司股东的净利润为1.96亿元，同比大幅增长43.39%，盈利增速显著跑赢收入增速，反映出公司产品结构持续优化及成本管控能力增强。

据同壁财经了解，金钛股份主要从事海绵钛系列产品的研发、生产和销售，深耕高端海绵钛领域十余年，是国内领先、国际一流的高端海绵钛生产基地之一，也是中国钛行业产业链的核心成员。公司核心产品广泛应用于航空航天等高端制造领域，与宝钛股份等行业龙头建立了稳定的合作关系。公司控股股东为金达集团，持股57.76%，实际控制人赵春雷、王淑霞夫妇合计控制公司64.13%的股份。近年来公司经营规模稳步扩张，2021年至2025年营业收入从10.85亿元增长至16.84亿元，净利润从7928.74万元增长至1.96亿元，五年间盈利规模扩大近1.5倍，成长性持续释放。

从战略层面看，本次发行募资到位后，公司资本结构将得到有效优化，资产负债率有望进一步降低，财务稳健性增强，为后续技术升级与产能扩张提供坚实支撑。募投项目聚焦高端航空航天海绵钛全流程建设，精准契合国产大飞机批产、航天装备升级及新材料产业自主可控的国家战略方向，项目达产后将显著提升公司高附加值产品占比，巩固其在高端海绵钛细分领域的领先地位。此外，宝钛集团、西北有色金属研究院等产业链核心机构参与战略配售，不仅彰显产业资本对公司长期价值的认可，也为后续上下游协同创新、客户粘性提升埋下伏笔。登陆北交所后，公司品牌公信力与直接融资能力将同步跃升，有助于在钛材消费向航空航天、海洋工程、医疗等高端领域加速迁移的行业趋势中抢占先机。

当前，国内海绵钛行业正经历结构性调整，高端产品供需缺口明显，具备技术壁垒与规模优势的头部企业有望在行业集中度提升过程中持续受益。金钛股份此时借力资本市场扩产提质，恰逢产业窗口期，其技术、产能与资本的三轮驱动，有望为公司中长期价值增长打开新的想象空间。

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