泡财经APP
关于我们
一、盘前要闻
宏观：
8月27日至28日，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在北京同美国总统国家安全事务助理沙利文举行新一轮战略沟通。双方就两国元首近期开展新一轮互动进行了讨论。同意继续落实两国元首旧金山会晤重要共识，保持高层交往和各层级沟通，继续开展应对气候变化等领域合作，同意适时举行第二轮中美人工智能政府间对话等机制性安排。热
央行官网公开市场业务栏目增设“公开市场国债买卖业务公告”。8月初，央行发布2024年第二季度中国货币政策执行报告提出，要充实货币政策工具箱，丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。
美股三大指数集体收跌，道指跌0.39%，纳指跌1.12%，标普500指数跌0.6%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.57%。
国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.54%报2539美元/盎司，COMEX白银期货跌2.85%报29.125美元/盎司。国际油价全线下跌，美油10月合约跌1.52%，报74.38美元/桶。布油11月合约跌1.6%，报77.40美元/桶。
行业：
中国信通院报告显示，7月，国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5%，其中，5G手机2065.4万部，同比增37.2%；1-7月，国内市场手机出货量1.71亿部，同比增长15.3%，其中，5G手机1.45亿部，同比增长23.6%。
乘联会数据显示，8月1-25日，乘用车市场零售130.5万辆，同比增长5%，环比增长9%，今年以来累计零售1287.2万辆，同比增长3%；乘用车新能源市场零售71.8万辆，同比增长48%，环比增长18%，今年以来累计零售570.7万辆，同比增长35%。
公司：
英伟达第二财季调整后每股收益为0.68美元，预期0.64美元；营收300亿美元，预期286.1亿美元；净利润165.99亿美元，预期 146.4亿美元。第二财季数据中心营收263亿美元，预期250.8亿美元。第二财季游戏营收29亿美元，预期27.9亿美元。第二财季调整后毛利润率75.7%，预期75.5%。预计第三财季营收325亿美元+/-2%，分析师预期319亿美元，但预期区间高端达379亿美元。董事会批准追加500亿美元股票回购。同时，维持每股季度派息1美分不变。Blackwell计划在第四季度开始量产。预计第四季度Blackwell销售额将达到数十亿美元。英伟达美股盘后一度跌超8%。热
美团发布2024年第二季度财报。财报显示，该季度美团实现营收823亿元，同比增长21%；经调整净利润136亿元，同比增长77.6%。
OpenAI正洽谈新一轮融资，公司估值超过1000亿美元，微软预计也会投入资金。
二、前瞻
8.29-美国至8月24日当周初请失业金人数、美国第二季度实际GDP年化季率修正值
8.30-美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率
8.31-中国8月官方制造业PMI
三、舆情热点
房屋检测-住建部副部长董建国近日表 示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制 度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个 城市目前正开展试点。
固态电池-鹏辉能源称全固态电池重大突破，将于8月28日发布系列重磅新品；中信证券称，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。
华为海思-2024华为海思 全联接大会于2024年9月9日在深圳举行，这是首届华为海思全联接大会。
消费电子/苹果-iPhone16预计会在9月10日正式发布，随后在9月13日开启预售，并在9月20日全面上市。
液冷-市场调研公司预测，全球数据中心液体冷却市场规模将从2022年的超20亿美元增长到2032年的超120亿美元。
四、热点研报与纪要
1. 【中信建投陈果】转机正在孕育中
市场转机正在逐步孕育。中报披露期即将过去，市场将完成盈利预期下修，同时联储九月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望打开向上空间。短期除高胜率的稳定红利资产和中报超预期且景气持续方向，亦可关注中报利空落地后基本面预期改善方向。中期而言，重视产能周期变化，企业承受供给投放压力最大阶段将逐步过去，从A股资本开支和供给周期看，环境将类似12-13年。重点关注：银行、电力、汽车、家电、半导体链、军工、互联网等。
市场转机正在逐步孕育，展望四季度，海外不确定性陆续落地，国内政策有望加码发力，有望打破情绪负循环带来的杀估值压力。短期而言，9月无论是基本面、流动性已均出现边际改善信号：1）中报落地；2）9月联储降息进一步明确，Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称货币政策调整时机已至；3）国内逆周期政策有望加强叠加金九银十旺季。
未来一周面临中报密集披露期，除高胜率的稳定红利底仓外，同时关注：1）中报超预期且景气持续方向 （设备更新周期拉动的电网设备/轨交设备/工程机械/船舶，以及电子、光模块、贵金属等）；2）财报利空落地后基本面逐步改善的方向（军工、汽车等）。
随财报落地，中期产能周期配置线索也有望找到新信号。近期市场对于产能周期的关注度明显提升，目前国内处于产能下行周期第3年阶段，截至24Q1，工业企业产能利用率的水平已与15年相当。本轮产能利用率下行的幅度和速率快于上一轮，主因需求端地产中周期下行压力更甚及外需受政策压力等因素的影响。借鉴历史规律，16年快速触底回升依靠的是供给端快速收缩配合地产需求透支性上行共同拉动；从本轮周期看，预计政策将更有定力，稳需求+供给自行出清或将成为最有可能的组合。
从A股自身的资本开支和供给周期看，环境将类似于12-13年，即资本开支开始大幅缩窄、供给增速处于下行中期的阶段。考虑到目前全A从资本开支到供给约1年左右的平均时滞期，推断投产压力有望在25H2回归到低位，若需求能够稳住，届时降价压力减弱有望带动产能周期触底。行业层面，我们构建了截至24Q1财报数据的产能周期曲线，目前处于产能周期触底阶段的行业数量仍有限，主要包括配电设备、厨房电器、稀土、面板等，后续预计会有更多领域向曲线右端（改善方向）迁移。
行业关注：汽车、家电、半导体链、军工、互联网、电力、银行等。
风险提示：地缘政治风险、美国通胀超预期、国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。
2. 【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断，预计9月6日柏林全球消费电子展将会有突发智能戒指新品上市
【观点】
智能戒指预计将是替代智能手表的创新型大单品，市场空间预计将大超预期
全球最大的消费电子展，德国柏林消费展（IFA）202将于9月6日开幕，预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新品，一对双胞胎厂商已入局：
苹果：根据美国商标和专利局最新公示的清单，苹果公司获得了一项智能戒指专利，探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外，还可进一步联动苹果生态中的其他产品苹果公司专利描述称该智能戒指可以与 Vision Pro 头显、iPhone、iPad、Apple TV 等设备交互，并能控制智能家居设备。
三星：Galaxy Ring戒指市场反馈大超预期，在预购期间，三星智能戒指库存已售出已（40万枚）；由于需求高，三星增产150%；模型尺寸的三星智能戒指交付日期已推迟至8月下旬；三星已经增加了60万枚的产量；预计年底前将达到100万枚的产量。市场反馈大超预期。
智能戒指的产品形态相对于现有的智能手表更加贴心，而且得益于手指处的皮肤透光光性更好、设备佩戴更贴合、血液血流信息更丰富，我们相比智能手表，智能戒指的生物信息采集效率更高。除了健康信息监测，苹果、三星的有关专利表明其有希望成为空间交互传感器，与现有智能设备（如手机、MR等）进行交互。
智能戒指市场目前出现萌芽期，我们认为三星进入市场有望加速市场教育和消费者习惯的培养，从而推动产品渗透率加速提升。
【相关方向】
国产厂商相关相关方面：【乐心医疗】公司开发的新品智能戒指，除具有计步、心率、心率、数据传输等常规功能外，同时具有医疗级的血氧的检测功能，解决传统的指夹血氧产品不易配带，使用不方便的问题。阿联酋公司与华为合作开发过智能血压计和智能体脂秤，在智能健康终端领域合作关系良好。【芯海式科技】基于可穿戴测量PPG AFE芯片CS1262，推出全新的智能戒指、血氧测量方案，该产品已在消费电子头部客户的旗舰智能穿戴终端产品上实现了规模化量产。【汇顶科技】也加速布局，2024年智能戒指主控芯片市场贡献约7%。【亿通科技】表示母公司华米科技的“智能戒指Helio”采用公司供应的AFE芯片
以上内容仅供交流，不作为投资依据，也不构成投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎!
本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，泡财经不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。
请先登录后发表评论