新股申购| 安达股份9月16日启动北交所网上申购，发行价格7.55元/股

同壁财经讯，9月14日，湖州安达汽车配件股份有限公司（证券简称：安达股份，证券代码：920202）披露北交所IPO发行公告，确定发行价格为7.55元/股，网上申购日为9月16日。本次发行初始数量2800万股，若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至3220万股，预计募集资金总额最高约2.43亿元。

从定价水平看，安达股份此次发行价格对应2025年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为13.50倍（未行使超额配售选择权）和14.01倍（全额行使），均低于中证指数发布的C36汽车制造业最近一个月平均静态市盈率22.75倍，也明显低于同行业可比公司2025年平均静态市盈率29.52倍。发行人和保荐机构财通证券在公告中提示，尽管定价低于行业及可比公司水平，投资者仍需审慎研判发行定价的合理性，理性投资。

发行结构上，本次发行采用战略配售与网上定价发行相结合的方式，不设网下询价。战略配售初始发行数量840万股，财通创新投资、上海汽车集团金控管理有限公司、杭州富特创新自有资金投资有限公司、浙江富浙战配二期股权投资合伙企业四名投资者合计拟认购840万股、认购金额6342万元，限售期均为12个月；超额配售启用前网上发行数量为1960万股，启用后增至2380万股。值得关注的是，上汽集团金控现身战略投资者名单，意味着整车产业资本对这家零部件供应商的认可，也为公司后续客户协同留下想象空间。本次发行财通证券获授不超过初始规模15%（420万股）的超额配售选择权，自上市之日起30个自然日内，若股价跌破发行价，财通证券将动用超额配售资金从二级市场买入股票以稳定价格。

从募资情况看，超额配售选择权行使前，本次发行预计募集资金总额2.11亿元，扣除发行费用后净额约1.86亿元；全额行使超额配售选择权后，预计募集资金总额2.43亿元，净额约2.16亿元。值得注意的是，这一数字低于招股文件披露的拟募集资金2.8亿元，实际募资与拟募资之间存在一定缺口，公司扩产及补流计划的资金来源安排值得后续跟踪。

据同壁财经了解，安达股份成立于2005年，总部位于浙江省湖州市，所属行业为汽车制造业，是一家专注于汽车铝合金精密压铸件研发与生产的国家级专精特新“小巨人”企业，核心产品包括机油滤清器支架、发动机支架、发电机支架、气缸盖罩总成、油底壳总成等发动机周边及底盘类零部件，长期配套上汽大众、一汽大众、上汽通用等主流整车厂。

业绩方面，公司2023年至2025年营业收入分别为9.24亿元、9.11亿元和10.15亿元，归母净利润（以扣非前后孰低者计）分别为5173.36万元、5231.78万元和6263.41万元，营收规模重新站上10亿元关口，盈利能力稳步修复；2025年前三季度公司营收7.4亿元，同比增长7.9%，归母净利润5930万元，同比增长17%。

站在行业视角看，当前汽车行业电动化转型持续深化，燃油车动力总成相关零部件需求面临长期下行压力，以发动机零部件为基本盘的压铸企业普遍面临产品结构再平衡的挑战。安达股份的收入与燃油车产业链绑定较深，新能源相关产品目前主要集中在电机端盖等品类，附加值和竞争壁垒相对有限。此次募投项目以扩产为主，叠加募资规模低于预期，公司能否借助上市平台加速新能源产品矩阵升级、摆脱对传统发动机件的单一依赖，将是决定其中长期估值空间的关键变量。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。