北交所IPO | 莫森泰克北交所发行结果出炉：17.37元/股定价，网上获配比例0.024%，战投配售425万股

同壁财经讯，芜湖莫森泰克汽车科技股份有限公司（证券简称：莫森泰克，证券代码：920162）于 2026 年 9 月 29 日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行结果公告》公告。公司本次北交所 IPO 网上申购获 59.8 万户投资者参与，有效申购倍数高达 4152.54 倍，中签率仅 0.0241%，显示出市场对这家汽车智能开闭系统领域专精特新 "小巨人" 的高度关注。

根据公告，莫森泰克本次发行价格确定为 17.37 元 / 股，对应发行市盈率约 10 倍。本次公开发行股份初始发行数量为 1700 万股，发行后总股本为 12302 万股，本次发行数量占超额配售选择权行使前发行后总股本的 13.82%。公司同时授予保荐机构国投证券不超过初始发行规模 15% 的超额配售选择权，即 255 万股，若全额行使则发行总股数将扩大至 1955 万股，发行后总股本扩大至 12557 万股。

网上发行方面，本次网上申购缴款工作已于 2026 年 9 月 23 日结束。数据显示，本次网上有效申购数量达 635.34 亿股，有效申购户数 598036 户，网上有效申购倍数高达 4152.53778 倍（启用超额配售选择权后）。最终网上获配户数为 81779 户，网上获配股数 1530 万股，网上获配金额 26576.10 万元，网上获配比例仅为 0.0240816593%。以此计算，本次网上发行冻结资金规模超过 1.10 万亿元，在近期北交所新股中处于较高水平。

战略配售环节同样受到机构资金青睐。本次发行战略配售股份合计 425 万股，占本次发行规模的 25%（不含超额配售部分），战略配售募集资金金额合计 7382.25 万元。三家战略投资者分别为：国证资管莫森泰克员工参与北交所战略配售集合资产管理计划，获配 146.23 万股；国投证券投资有限公司，获配 83.77 万股；南方工业资产管理有限责任公司，获配 195.00 万股。上述战略投资者获配股份均设定 12 个月限售期，自公司股票在北交所上市之日起计算。其中，员工资管计划的参与体现了核心团队对公司长期发展的信心，南方工业资产作为产业资本的入局则为公司后续产业协同埋下伏笔。

发行费用方面，本次发行费用总额为 3675.90 万元（超额配售选择权行使前），若全额行使超额配售选择权则为 3715.92 万元。其中保荐及承销费用合计 2942.50 万元，审计及验资费用 495.50 万元，律师费用 221.70 万元。值得注意的是，本次发行包销股票数量为 0，意味着网上投资者全额缴款认购，未出现弃购情形，从侧面反映出投资者对公司发行定价的认可。

据同壁财经了解，莫森泰克成立于 2004 年，总部位于安徽芜湖，是一家主要从事汽车智能开闭系统创新研发与智能制造的国家级高新技术企业，同时获评国家级专精特新 "小巨人" 企业。公司以汽车天窗、玻璃升降器等关键开闭件为核心产品，构建起涵盖汽车电子控制单元全流程开发的技术体系，拥有从核心算法设计到软硬件集成开发的全栈技术能力，成功实现天窗智能控制系统与模块化升降结构的自主化研发制造。此外，公司还从事粉末冶金零部件的研发、制造及销售。

从收入结构来看，2025 年公司汽车天窗业务收入约 11.08 亿元，占主营业务收入比重约 57.75%；玻璃升降器收入约 5.50 亿元，占比约 28.66%，两大核心产品合计贡献近九成营收。客户方面，公司已进入奇瑞控股、上汽通用五菱、长安汽车、吉利汽车、一汽集团、江铃汽车等国内知名整车厂供应链，并于 2023 年成功切入比亚迪、蔚来等新能源车企体系，同时通过蔚来汽车、悦达起亚质量体系认证，与一汽奥迪、广汽乘用车、理想汽车完成供应商资质审核对接。不过，公司对第一大客户奇瑞控股的依赖度仍然较高，2023 年至 2025 年对奇瑞控股汽车天窗产品的供货占公司总体份额分别为 62.84%、59.71% 和 55.59%，虽然呈逐年下降趋势，但客户集中度问题仍是市场关注的焦点。

财务数据方面，根据公司已披露的公开信息，2025 年莫森泰克实现营业收入 19.24 亿元，同比小幅下降 1.63%；归属于母公司股东的净利润 2.25 亿元，同比下降 14.97%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2.14 亿元，同比下降 15.98%。公司表示，业绩下滑主要受行业性价格年降及市场竞争加剧影响。2026 年上半年，公司实现营业收入 8.54 亿元，归属于母公司股东的净利润 0.98 亿元，同比下降 5.43%，降幅较 2025 年全年已明显收窄，经营呈现企稳迹象。截至 2026 年 6 月末，公司总资产 28.09 亿元，净资产 13.98 亿元，资产负债率约 50.23%，财务结构总体稳健。

从行业角度看，汽车天窗作为提升驾乘体验的重要配置，渗透率随消费升级持续提升，全景天窗、智能调光天窗等高端产品占比不断扩大。同时，新能源汽车的快速发展为汽车开闭系统带来新的增长机遇，智能电动侧滑门、隐藏式门把手等新品类逐步从高端车型向大众车型渗透。莫森泰克此次 IPO 募集资金将主要用于扩产及产品结构优化，有助于公司突破产能瓶颈，加快向智能电动滑门等新品类拓展，进一步优化客户结构并降低对单一客户的依赖。

综合来看，莫森泰克本次发行获得市场热烈追捧，超 4152 倍的申购倍数和超 1.1 万亿元的冻资规模彰显了投资者对公司赛道地位和成长性的认可。10 倍左右的发行市盈率在汽车零部件行业中处于相对合理区间，为上市后的股价表现预留了一定空间。不过，公司仍需面对客户集中度偏高、行业价格年降压力等挑战，后续募投项目的落地进度、新客户拓展成效以及新品类放量节奏，将成为决定公司中长期价值的关键因素。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。