重大利好刷屏！A股创新高，这回真的稳了，坐等大涨！

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.95%，深证成指涨1.61%，创业板指涨2.36%，北证50涨1.17%。全市场成交额23968亿元，较上日成交额放量2337亿元，全市场超3700只个股上涨。

板块题材上，能源金属、存储芯片、猪肉、电池、培育钻石、pcb概念、军工装备、商业航天、房地产板块涨幅居前；油气开采及服务、煤炭开采加工、汽车整车、煤化工、港口航运、光伏设备、粮食概念股跌幅居前。

消息面上，央视新闻报道，巴基斯坦外交消息人士称，美伊双方同意继续谈判，但在下一轮谈判的议程、目标、形式和地点方面仍存在分歧。伊朗倾向于选择伊斯兰堡，理由是地理位置邻近、双方熟悉，且对巴基斯坦作为调解人的角色感到满意。

值得注意的是，世界各国普遍对美国封锁霍尔木兹海峡的行为表达不满，美国正在遭受越来越大的政治压力。据《华尔街日报》，沙特正在向美国施压，要求其放弃对海峡的封锁并重返谈判桌。此外，英国首相斯塔默表示，英法将组织召开霍尔木兹海峡航运安全会议，西班牙、土耳其等北约成员国也纷纷表示，不会参与美国封锁伊朗海上交通的行动。

这其实并不难理解。一方面，对海湾国家而言，石油与天然气出口是其财政收入的核心支柱。美国若阻断霍尔木兹海峡，无异于切断这些国家的经济命脉。另一方面，对西方国家来说，当前经济尚处于弱复苏阶段，油气价格上涨将进一步加剧通胀压力，从而加大其陷入滞胀的风险。

因此，未来美伊谈判释放积极消息的可能性预计将高于负面消息，其对市场的提振效果也将逐步显现。

指数层面，中东负面消息扰动消退，A股与海外共振走强，反转趋势更加明显。近期，中东消息确实是一波三折，先是美国宣称将对伊朗发起毁灭性打击，接着美伊双方在最后一刻达成协议停战两周，最后双方由于分歧过大谈判失败，以色列迫不及待地跳出来宣布停火可能会提前结束。

不过，市场对于中东传出的负面消息明显脱敏，反而对各种利好消息积极反应。最有力的证据便是全球资本市场的共振上涨。当前，标普500已经从底部V型反弹，累计涨幅高达8.12%。此外，作为亚洲定价基准的原油现货（阿联酋迪拜）也从最高170美元/桶持续下滑跌至100美元/桶附近。

A股方面，在周末利空消息冲击下，上证指数昨日低开高走，收盘勉力拉红，今日在盘中利好消息刺激下更是加速上涨，不但站上4000点整数大关，而且也收复了120日均线和250日均线，成功突破此前M顶颈线处的压力位。创业板指表现则更加强劲，接连突破2021年11月、12月高点，创2021年8月以来新高，剑指2021年7月22日的高点3576.12点。

板块层面，重视中东局势缓和受益板块，关注基本面定价下的高景气板块。如果美伊双方能够在国际压力下，释放出一些超预期缓和信号，A股重新交易受益于低油价的板块，则石油石化、煤炭、电力设备等可能会暂时承压，而基础化工（除煤化工）、航空、有色金属、电子/通信（AI硬件）、计算机（AI应用）等都可能会大幅上涨。

此外，当前为A股财报季，上市公司正在密集发布2025年年报和2026年一季报，此时市场对于基本面定价的重视程度往往会阶段性上升，单纯基于主题的炒作面临较大的财务风险，结合财报来看，重点关注基础化工（塑料/化学原料/农化制品）有色金属(能源金属/工业金属)、电子/通信（AI硬件）等等。

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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员武泽伟。

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编辑：胡伟

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