公募持续加仓北交所，被动指数基金成配置主力，专精特新标的凸显长期投资价值

最新北交所专题研究显示，2026 年二季度公募基金持续加大北交所资产配置力度，板块机构持仓规模、参与基金数量均实现环比大幅增长，被动指数类基金成为市场资金布局北交所的核心载体；同时北证专精特新指数走出高弹性、强抗跌的行情特征，细分赛道单项冠军企业迎来配置良机。

一、公募资金大举进场，被动指基扛起北交所配置大旗

从机构持仓数据来看，2026 年二季度重仓北交所的公募机构数量达到 53 家，环比提升 15.22%；重仓持有北交所个股的基金产品共计 185 只，环比增幅高达 30.28%，资金流入趋势明确，反映公募机构对北交所板块中长期投资价值认可度持续抬升。

持仓结构上，被动指数基金、指数增强型基金合计占全部北交所重仓基金比例达 36.76%，已经成为机构布局北交所的核心力量，充当板块资金 “压舱石” 角色。相较于主动管理基金，被动产品持仓更加稳定，能够持续为北交所带来增量长期资金，改善板块流动性，夯实整体估值底部。

二、专精特新指数攻守兼备，行情韧性显著领先

报告重点复盘北证专精特新指数历史表现，该指数呈现出区别于北证 50 的独特收益结构，长期配置价值突出。

在 2025 年市场上行行情中，北证专精特新指数上涨幅度跑赢北证 50，成长弹性充足；进入 2026 年市场震荡回调阶段，指数回撤幅度更小，抗跌属性凸显，实现上涨周期赚收益、下跌周期控回撤的双重优势。

背后核心逻辑在于北交所聚集大量国家级专精特新 “小巨人”、制造业单项冠军企业，企业深耕细分赛道、技术壁垒深厚、盈利稳定性强，业绩基本面能够对冲二级市场波动，赋予指数更强的底部支撑力。

三、板块估值优势凸显，后市配置主线清晰

市场分析指出，伴随北交所各项配套改革持续落地推进，板块估值洼地优势持续显现，对比科创板、创业板整体估值水平更低，震荡行情中防御属性更强。结合当前市场环境，市场梳理出明确配置方向：

优先筛选两类核心标的，其一为中报业绩增长确定性高、估值性价比突出、具备技术稀缺性的制造业单项冠军企业；其二为高景气细分赛道内细分行业龙头，这类企业依托行业扩容红利与自身技术壁垒，具备持续兑现业绩增长的潜力。

四、投资风险提示

同时需要关注板块潜在扰动因素：北交所相关扶持政策落地进度不及预期、数据统计口径偏差、宏观经济环境波动等因素，均可能对板块行情与企业盈利形成阶段性冲击，投资者需结合自身风险偏好均衡配置。

（来源：开源证券诸海滨团队）

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