沃什称通胀风险回落提振有色金属，海外两巨头关停+国内钨矿停产共振！工业有色ETF万家（560860）涨超2%

7月2日，A股三大指数集体调整，工业有色金属逆势上涨，有色·钨概念盘中走高，洛阳钼业涨超4%，中钨高新涨超3%，厦门钨业涨超1%。截至11：15，热门ETF——工业有色ETF万家（560860）涨2.48%，盘中成交额近3亿。

工业有色ETF万家（560860）持续获得资金涌入。截至前一交易日，该基金近一月合计净流入1.88亿元。近六月合计净流入5.23亿元，近一年合计净流入71.41亿元。该基金近一月日均成交额5.57亿元，排名同类第一，场内交投活跃、流动性强

消息面上，7月1日美联储主席沃什在辛特拉央行论坛发言，沃什提出美联储将开辟全新政策路径，虽仍致力于将通胀回落至2%长期目标，但明确近几周通胀预期与通胀风险已明显下行。受偏鸽表态刺激，金银价格立刻反弹，伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨2.53%，LME期锌涨2.22%。LME期铜涨0.76%，LME期铝涨0.55%。

海外方面，今年6月上旬，日本两大核心供应商关东电化、中央硝子宣布将于7月1日起永久停产六氟化钨产线。这两家企业合计产能占全球约25%，其退出直接导致全球六氟化钨出现约2000吨/年的刚性缺口。

国内方面，7月1日，厦门钨业公告披露，近日，控股子公司洛阳豫鹭的另一方股东洛阳钼业暂停向其提供尾矿，洛阳豫鹭因此无法生产。截至目前，洛阳豫鹭已基本停产。

需求方面，当前全球AI芯片、先进逻辑制程、多层堆叠3DNAND存储持续扩产，大幅拉动六氟化钨的市场需求。与此同时，行业短期新增供给能力不足，叠加市场整体库存处于低位，进一步加剧了供需矛盾，推动产品价格快速攀升。

截至6月29日，国内市场纯度为99.999%（5N级）六氟化钨出厂自提参考价格为1710至1820元/公斤，主流价格参考1765元/公斤。若以主流价计算，同比上涨约236%。

中信证券观点认为，外部环境迎来重大变化，有色作为前期受损最严重的板块有望迎来反弹行情，叠加中报业绩预期，本轮反弹的持续性和强度或超过以往。品种选择上，上游资源品环节，我们持续推荐铜和锂，需求的确定性依然是今年的稀缺主线；随着外部局势好转，黄金短期或迎来强劲反弹，铝也有望跟涨。

工业有色ETF万家（560860）紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，覆盖铜、铝、稀土、钨钼、黄金、钴镍、钛、铅锌等战略资源龙头。该指数集齐“工业筋骨”（铜铝）与“新材料之王”（稀土、钴镍），其中铝品种更受益于全球供给趋紧，是精准把握工业有色板块行情的高效工具。

数据显示，工业有色ETF万家（560860）最新规模达90.32亿元，在跟踪中证工业有色金属主题指数的ETF中排名同类第一。（Wind，截至2026.7.1）为投资者提供了布局该领域的一站式高效解决方案。场外投资者可通过联接（A类：018489；C类：018490）布局有色大周期与事件驱动共振机遇。

（基金有风险，投资须谨慎）

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