长鑫科技披露科创板IPO发行结果：战略配售获产业资本集体押注，国产DRAM龙头募资落地蓄势扩产

同壁财经讯，7月21日，长鑫科技集团股份有限公司（证券简称：长鑫科技，证券代码：688825）披露《首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》，本次科创板公开发行各项认购、配售工作全部完成，战略配售、网下、网上发行缴款顺利收官，联席主承销商全额包销投资者放弃认购股份，国产 DRAM 龙头 IPO 进程迈入股份登记阶段。

据同壁财经了解，长鑫科技是国内唯一实现 DRAM 设计、制造、封测、模组一体化 IDM 量产的半导体企业，旗下布局合肥、北京共 3 座 12 英寸晶圆厂，当前月产能 28 万片 12 英寸晶圆，市场份额稳居国内第一、全球第四，打破海外三星、SK 海力士、美光三大厂商长期垄断格局。公司主营 DDR、LPDDR 全系列 DRAM 存储芯片，产品覆盖移动终端、PC、AI 服务器、车载算力、物联网等领域，完成 DDR5、LPDDR5X 高端产品量产，核心工艺达到国际先进水平。

经营层面，公司业绩随存储行业周期迎来强势反转，2023-2024 年行业下行期连续亏损，2025 年实现全年扭亏，全年营收 617.99 亿元，归母净利润 18.75 亿元；2026 年 AI 算力需求爆发带动存储芯片价格持续上行，一季度公司营收 508 亿元，同比大增 719.13%，归母净利润 247.62 亿元，远超 2025 年全年盈利规模，公司预告 2026 上半年营收区间 1100 亿元 - 1200 亿元，归母净利润 500 亿元 - 570 亿元，行业景气度与自身产能释放共振推动业绩爆发。下游阿里云、中兴通讯、TCL 科技、蔚来、小米产业链企业均已进入公司供货体系，国产替代需求持续释放。

本次长鑫科技科创板发行价格确定为 8.66 元 / 股，初始发行股份 668808.8608 万股，占发行前总股本 10%；公司授予联席保荐人中金公司 15% 超额配售选择权，全额行使后发行总股数扩至 769130.1608 万股。发行采用战略配售、网下询价、网上定价三者结合模式，初始战略配售计划占发行总量 50%，后因认购情况调整，最终战略配售数量 166706.4720 万股，占初始发行数量 24.93%，对应总获配金额 144.37 亿元。

战略配售阵容充分体现全产业链长期看好，参与主体涵盖四大类机构：其一为全国社保、基本养老保险基金等国家级长期投资资金，合计数十组养老、社保组合获配股份，锁定期 12 个月；其二为中国国有企业结构调整基金二期、人保、人寿、泰康、中邮人寿等国家级产业基金与大型保险机构，锁定期 18-30 个月；其三为产业链上下游战略伙伴，包括澜起科技、中微公司、拓荆科技、通富微电、阿里云、中兴通讯、TCL 科技、蔚来动力等半导体设备、材料、终端、云计算头部企业，其中阿里云锁仓 36 个月，深度绑定长期供货合作；其四为公司高管与核心员工专项资管计划、中金财富、中信建投投资两家保荐子公司跟投资产，员工持股锁定期 36 个月，保荐机构跟投锁定期 24 个月，产业资本、员工、机构多方长期绑定彰显发展共识。

战略配售未足额认购部分股份完成回拨，其中 167697.95 万股回拨至网上发行，剩余小额股份回拨网下。本次网上初步有效申购倍数达 243.93 倍，触发回拨机制，将扣除战略配售股份后公开发行总量 10% 股份由网下回拨至网上。回拨及超额配售落地后，网下最终发行 217313.3388 万股，网上最终发行 385110.35 万股，网上发行最终中签率 0.47141739%。

认购缴款数据显示，本次网上投资者缴款认购 38.45 亿股，对应认购金额 332.94 亿元，仅 658.62 万股遭网上投资者放弃认购；网下投资者缴款认购 21.73 亿股，仅 3.16 万股放弃认购，仅 1 家资管产品未足额缴款，整体投资者认购意愿旺盛，弃购规模极低。网上、网下合计放弃认购股份 661.78 万股，全部由中金、中信建投等六家联席主承销商包销，包销总金额 5731.01 万元，包销股份占全额超额配售发行总量比例仅 0.09%，市场认可度充足。

从产业发展维度看，长鑫科技本次科创板 IPO 顺利完成发行，将为公司扩产、高端 DRAM 及 HBM 存储研发提供充足资金支撑。当前全球 AI 算力驱动存储芯片进入上行周期，叠加国内信创、车载存储国产替代政策持续落地，公司作为国内唯一 DRAM 全产业链 IDM 厂商，产能、技术、客户资源优势持续放大。本次发行吸引社保、保险、上下游产业链龙头集体重仓，充分印证资本市场对国产存储赛道长期成长空间的认可，后续随着股份正式上市，公司有望进一步加速技术迭代与产能扩张，持续推进国内 DRAM 产业自主可控进程。

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