超颖电子将在A股上市，募资净额约为8亿元

来源|贝多商业&贝多财经

近日，超颖电子电路股份有限公司（下称“超颖电子”，SH:603175）披露首次公开发行股票并在主板上市发行公告，于2025年10月15日开启申购，将在上海证券交易所主板上市。

本次上市，超颖电子的发行价为17.08元/股，发行数量为5250万股，预计募资总额约为8.97亿元，募资净额约为8.03亿元。特别说明的的是，超颖电子于2023年12月递交招股书，报考上海证券交易所主板上市。

本次报考上市，超颖电子原计划10亿元。其中，4亿元将用于高多层及HDI项目第二阶段，6亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。而超颖电子2024年12月更新的招股书显示，该公司将募资金额调整为6.6亿元。

按项目来看，超颖电子变更了“补充流动资金及偿还银行贷款”的投资金额，即由早前的6亿元调整为2.6亿元。与之对应的是，上海证券交易所曾在第一轮问询函中关注了超颖电子的募投项目。

具体而言，要求超颖电子披露募投项目的环评批复过程，目前是否有效，是否符合相关规定；高多层及HDI项目第一阶段、第二阶段的差异及进展情况，募投项目与现有资产结构、资产规模的匹配性，对该公司未来经营、财务的影响。

据招股书介绍，超颖电子的主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，产品应用于汽车电子、显示、储存、消费电子、通信等领域。超颖电子在招股书中称，其以汽车电子PCB为主，是国内少数具备多阶HDI及任意层互连HDI汽车电子板量产能力的公司之一。

目前，超颖电子以汽车电子PCB为主，在汽车电子PCB领域，该公司主要竞争对手包括深南电路、景旺电子、沪电股份、胜宏科技、奥士康、世运电路、博敏电子等，客户包括大陆汽车、法雷奥、博世、安波福、特斯拉等。

业绩方面，超颖电子2022年、2023年和2024年的营收分别约为35.14亿元、36.66亿元和41.24亿元，净利润分别约为1.41亿元、2.66亿元和2.76亿元，扣非后净利润分别约为7512.17万元、2.56亿元和2.61亿元。

经审计，超颖电子2025年上半年的营收约为21.85亿元，较2024年同期的19.40亿元增长12.61%；净利润约为1.59亿元，2024年同期约为1.80亿元；扣非净利润约为1.42亿元，2024年同期约为1.73亿元。

不难发现，超颖电子2025年上半年的营收同比有所提升，净利润同比有所下降，经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额的绝对值同比有所下降，筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额同比有所增长。

对于营收增长，超颖电子称主要系AI技术革新及数据中心升级带动通信、存储等领域的客户PCB需求量提升。而净利润同比有所下降，主要系泰国超颖尚处于投产初期，生产成本相对较高，导致公司主营业务毛利率同比有所下降。

天眼查App信息显示，超颖电子成立于2015年11月，前身为定颖电子（黄石）有限公司，位于湖北省黄石市。目前，该公司的注册资本约为3.85亿元，法定代表人为黄铭宏，主要股东包括Dynamic Electronics Holding Pte LTD等。

据招股书披露，超颖电子的直接控股股东为Dynamic Holding，间接控股股东为中国台湾上市公司定颖投控，但并无实际控制人。本次上市前，Dynamic Holding直接持有超颖电子97.85%的股份。

截至报告期期末，定颖投控的第一大股东为黄铭宏，黄铭宏及其一致行动人（包括其配偶詹俐娴、詹俐娴控制的宏俐投资有限公司和谦宏投资有限公司，下同）合计持有定颖投控8.62%的股份。

目前，黄铭宏为超颖电子董事长、总经理，也是定颖投控董事长。

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