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【概述】
泡财经获悉，7月21日午间，青鸟消防（002960.SZ）公告称，公司对定增预案进行二次修订，拟非公开发行股票数量不超过97949271股（含本数），募集资金总额不超过17.87亿元（含本数），用于“青鸟消防安全产业园项目”、“绵阳产业基地升级改扩建项目”、“智慧消防平台建设项目”和补充流动资金。
【科普】
青鸟消防聚焦于消防安全与物联网领域，立足于“一站式”消防安全系统产品的研发、生产和销售。
【解读】
青鸟消防称，“募集资金投资项目主要围绕公司主营业务开展，系对公司主营业务的拓展和完善”。
青鸟消防最早披露定增预案始于4月18晚间，拟非公开发行股票数量不超过69787122股（含本数），集资金总额不超过22.06亿元（含本数）。其中，10.12亿元用于“青鸟消防安全产业园项目”，4.01亿元用于“绵阳产业基地升级改扩建项目”，5366.7万元用于“智慧消防平台建设项目”，7984.3万元用于“海外研发测试中心建设项目”，6.6亿元用于补充流动资金。
6月23日晚间，公司发布定增预案修订稿，拟非公开发行股票数量不超过97949271股（含本数），募集资金总额不超过18.31亿元（含本数）。相较预案，发行股票数量增加28162149股，募集资金总额调减37519.8万元，主要是因为调删了“海外研发测试中心建设项目”及补充流动资金金额减少至3.65亿元。
此次二次修订定增预案，主要是募集资金总额调减了4408.8万元，也即“青鸟消防安全产业园项目”拟投入募集资金金额由10.12亿元调减至9.68亿元。相较一次修订，其他项目投入募集资金金额不变。
“青鸟消防安全产业园项目”建设地点为安徽马鞍山市，是为了增强公司在长三角地区的产品生产和供应能力，助力公司构建以长三角基地（安徽马鞍山）、京津冀基地（河北涿鹿）、大西南基地（四川绵阳）、珠三角基地（广东中山）为核心辐射全国市场的四大产能基地，项目建设周期2年。
“绵阳产业基地升级改扩建项目”是为强化公司在西南地区的战略和市场布局，实现西南地区生产基地产能扩增，项目建设周期1.5年。“智慧消防平台建设项目”是对公司产品线优势的进一步强化，实现公司多种类产品的互联互通，项目建设周期2年。
可以看到，公司此次定增募投项目将在2024年逐步投产，进而对公司业绩产生影响。
青鸟消防今日公告，目前，公司在京津冀地区、西南地区、珠三角地区均布有生产基地，而在销售收入占比较高的长三角地区还未有产能布局。通过实施本次募投项目，公司将在长三角地区新建消防安全产业园，并对现有绵阳生产基地进行升级改扩建，提升现有产能规模，完善生产基地布局。
中泰证券分析称，我国消防产品市场2019年规模已达1016亿，年增速在10%以上，预计未来在政策推动下仍将保持快速增长。我国消防产品市场处于高度分散状态，2019年青鸟消防、中消云、三江电子消防产品市占率为2.2%/0.7%/0.9%。而美国市场经过充分竞争，已形成三家龙头企业Tyco、Honeywell和UTC（现开利国际），CR3达30%。对标海外，我国消防产品市场有较大集中度提升空间。近年来行业下游对一体化解决方案的需求提升，政策推动下行业进入壁垒也不断升高，两方面因素推动下游客户订单向龙头企业集中。
国泰君安分析认为，公司深耕“通用消防报警+应急疏散+大工业领域消防”三大赛道，大工业消防领域国产替代空间广阔，公司在现有优势的基础上不断实施赛道卡位、挤压出清，市场占有率有望进一步提高。此外，公司参与储能消防标准制定，针对电池模组进行精准消防探测、聚焦式灭火，基于BMS对接和电池厂商展开联合试验，走在行业前沿。目前市场以传统产品为主，而公司能够做到全体系（站级、舱级、簇级、PACK级）整套解决方案，在联网性、一体化、多层级等方面优势明显。
此外，本次非公开发行股票募集资金到位后，公司股本规模和净资产将相应增加。青鸟消防表示，由于公司本次非公开发行募集资金投资项目有一定的建设期，项目的效益存在一定的不确定性且需要在投产后逐步体现，未来每股收益和净资产收益率可能短期内会有所下降。
【相关企业业绩近况】
2022年一季度，青鸟消防实现营收7.46亿元，同比增长64.71%；归属于上市公司股东的净利润6662.13万元，同比增长30.64%；扣除非经常性损益的净利润6265.83万元，同比增长39.4%。
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