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泡财经获悉，4月21日晚间，中际旭创(300308.SZ)发布2023年财报，实现营收107.18亿元，同比增长11.16%；归母净利润21.74亿元，同比增长77.58%；扣除非经常性损益的净利润21.24亿元，同比增长104.71%。
中际旭创2023年净利增长在加快。此前2022年，公司实现营收同比增长25.29%至96.42亿元，归母净利润同比增长39.57%至12.24亿元，扣除非经常性损益的净利润同比增长42.54%至10.37亿元。
中际旭创解释称，2023年以来，AI算力需求和相关资本开支的激增带动了800G等高速光模块需求的显著增长，并加速了高速光模块产品的技术迭代步伐。报告期内，受益于 800G等高端产品出货比重的显著增加及产品设计的不断优化，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到稳步提升。
事实上，高速光通信模块也是公司营收的最为主要来源，2023年实现收入同比增长9.56%至97.99亿元，占当期营收总额的91.42%。该业务毛利率相较上年同期增加4.31个百分点至35.06%。
据choice数据，2023年公司销售毛利率为32.99%，相较上年同期增加3.68个百分点。
不过，公司今日披露的这份营收净利略微低于预期。根据中际旭创于2月28日晚间披露的2023年度业绩快报，实现营收107.25亿元，归母净利润21.81亿元，扣除非经常性损益的净利润21.25亿元。
中际旭创集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G等高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块以及应用于骨干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案。Lightcounting在最新发布的2022年度光模块厂商排名中，公司和行业头部企业并列全球第一。
同日晚间，公司还披露了2024年一季度报告，实现营收48.43亿元，同比增长163.59%；归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%；扣除非经常性损益的净利润9.9亿元，同比增长325.73%。
可以看到，今年一季度，公司营收净利增速均在加快且双双进入高增状态。中际旭创将营收增长归结为“主要是800G和400G等高速光模块的销售增长所致”。
此外，一季度公司销售毛利率为32.76%，相较上年同期增加3.21个百分点。
海通证券4月8日研报分析指出，Google/NVIDIA高速率光模块需求引领市场，旭创高速率光模块进度第一，持续受益产品迭代升级。旭创是全市场最早发布400G/800G光模块的厂家，预期将于今年年底最早出货1.6T。下游客户对于光升级需求的加速利好光模块头部厂商，预期旭创将在1.6T时代持续保持领先。
据其分析，光模块是真正受益全球AI建设浪潮的、处于NVIDIA、Google产业链上、随AI硬件建设有持续迭代成长逻辑的板块。预计GB200NVL 36将在2025年成为主流产品，并乐观估计2025年将有58000个机架的出货量，带动至2025年B/X系列出货450万颗，将加速带动1.6T光模块的部署。预期2025年全球1.6T出货在700万只，光模块整体市场规模预计会在1.6T的带动下持续增长。
（本文数据来源于东方财富choice、公司公告等）
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。