【风口解读】海外需求持续超预期CPO概念爆发博创科技涨超10%，机构提示投资机会！

泡财经获悉，5月18日，A股CPO板块爆发，博创科技（300548.SZ）收涨10.82%。

消息面上，据5月18日《中国证券报》：“昨日晚间，一个关于800G光模块的消息迅速扩散，涉及两家北美大厂更新明年800G产品的需求规划指引，令投资者憧憬明年全行业需求会大幅增长。”

光模块即CPO，又称共封装光学。是一种把光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装技术，可实现高算力场景下的低功耗、高能效。

天风证券表示，近两个月时间，2023年800G光模块需求指引已从全年70万只上调至120万只以上。在不考虑新技术所带来的增量情况下，2024年“相对明确”的指引上调至400万只+（出于对后续加单的乐观展望以及Lite/Lpo/硅光增量，800G光模块需求将更多，判断中性500-600万）。人工智能军备竞赛如火如荼，光模块持续超预期为大概率。

中信建投指出，以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，市场空间广阔。本轮光模块行情走势建议参考2019年一季度-2020年二季度，建议关注光模块、光器件板块性投资机会。

博创科技主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。公司专注于集成光电子器件的规模化应用，为电信传输网及接入网和数据通信提供光无源和有源器件。

2022年博创科技实现营业收入14.67亿元，同比增长27.08%；扣非归母净利润1.45亿元，同比增长6.04%。2023年第一季度，公司实现营收3.93亿元，同比增长31.11%，实现归母净利润0.37亿元，同比增长1.90%。

民生证券认为，当前博创科技数通产品包含了数通光模块、有源光缆（AOC）、高速铜缆（DAC、ACC），400G光模块和线缆产品型号已实现全覆盖。并且公司在硅光领域也深耕多年，技术积淀深厚，无线前传25G硅光光模块、400GDR4硅光光模块均已实现量产，800G数通硅光模块和CPO（共封装光学）产品也处于研发中。2023年3月的OFC展上，公司推出了工作波长为1310nm和CWDM4的多光纤外置光源模块（ELSFP），该产品消除了对热电冷却器（TEC）的需求，为外置激光源提供低功耗方案，进一步丰富公司产品矩阵。

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