泡财经APP
关于我们
撰稿/枫
种种迹象表明，折叠屏时代已经到来。
24H1，中国市场折叠屏手机累计销量498万部，同比增长121%；渗透率3.6%，相较上年同期1.7%上升了1.8个百分点。
其中，24Q2累计销量262万部，同比增长125%，环比增长11%，这是连续第4个季度录得三位数的同比增速。
据IDC以及TrendForce数据，折叠屏手机出货长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率将达到4.8%。
这便给了折叠屏相关产业链带来了想象空间。
各大手机厂商也没有浪费如此商机，纷纷更新迭代了折叠屏手机，推出新品。作为最早推出折叠屏智能手机厂商，三星大折、小折均更新到第六代产品；今年6月、7月，荣耀、小米先后首次推出各自的小折叠屏手机。之后8月，华为中端品牌Nova亦首次推出了折叠屏产品线。
更为重磅的是，媒体不断传出消息称，华为三折叠屏智能手机有望在9月迎来发布。
根据IDC发布的24Q2中国折叠屏手机市场份额，国产手机品牌厂商包揽前四，华为以41.7%的市场份额遥遥领先其他品牌，vivo、荣耀、OPPO则以23.1%、20.9%、8.4%位列其后。此外，三星市场份额为3%，位列第五。
无疑，随着华为三折屏的推出，它的折叠终端有望打开更大市场空间。
这直接引爆了折叠屏概念板块，同花顺折叠屏指数（885809）8月23日以来累计上涨11.44%。
作为概念龙头科森科技(603626.SH)更是走出了“7连板”，股价累计上涨95.09%，近乎翻倍。
科森科技主要以精密压铸、锻压、冲压、CNC、激光切割、激光焊接、MIM、精密注塑等制造工艺、技术为基础，以精密模具设计、生产为支撑，为苹果、华为、亚马逊、谷歌、Meta等国际、国内客户提供消费电子、医疗器械、汽车等终端产品所需精密金属、塑胶结构件产品的研发、制造以及部分组装服务。
可以看到，华为、苹果、Meta赫然位列公司客户名单。
东方财富证券更是直接道明，科森科技与华为在折叠屏手机结构件方面有合作。
不过，科森科技在8月29日晚风险提示道，公司为某品牌折叠屏手机提供折叠屏铰链组装业务，2024年尚未形成营收。公司预计该业务年内产生的收入在整体收入中占比较小，对公司2024年整体营收贡献有限。
尽管如此，市场资金选择直接忽视这点，8月30日、9月2日、9月3日再度拉了3个涨停板。
缘何如此？
一是公司股价跌得足够深。科森科技于2017年2月登陆上交所，上市后公司股票曾走出过一波为期9个月的主升，并于11月13日创下34.05元/股（前复权，下同）的历史高点，当月公司市值也来到146.11亿元的峰值。
之后，公司股价便整体陷入漫长的震荡走低阶段。就在今年2月7日，还一度创下4.1元/股新低，公司总市值也创下了上市后低点（24.3亿元），距离巅峰时期缩水121.81亿元。
二是傍上华为折叠屏后，市场资金给了一个扭亏预期。
事实上，上市至今，科森科技净利常在下滑与亏损之间游走。2017年-2023年，累计录得扣非净亏损8680.9万元。
到了24年H1，亏损还在扩大，录得扣非净亏损1.71亿元，同比增亏126.74%。
根据风险提示，科森科技要在2024年实现扭亏可能性不大。
9月2日，华为终端宣布将于下周二下午举行新品发布会。随后，华为常务董事余承东回应称，“华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品来了！这是别人想到但做不到的划时代产品，5年的坚持与投入，我们将科幻变成了现实。”
根据余承东此前在“与辉同行”直播中透露，华为下一代折叠屏历经5年研发，即将面世。
据此推测，华为此次推出的新品大概率就是这款“下一代折叠屏”。
有关折叠屏的炒作或许暂时还不会熄火，但要注意的是，这并不是市场资金看得更远期。
毕竟，风险是涨出来的！
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。