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一、盘前要闻
宏观：
国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署推进数字经济高质量发展有关工作，审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，讨论进一步推动西部大开发工作，研究支持天津滨海新区高质量发展的政策措施，听取关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出主要问题及初步整改情况的汇报。热
国务院办公厅转发由证监会等六部门制定的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。《意见》从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。热
央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议，已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元。央行将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。热
美国6月非农就业人数增加20.6万人，好于市场预测的19万人，但低于5月向下修正的21.8万人。失业率意外攀升至4.1%，数据公布后市场对美联储9月份降息预期上升，美十债收益率、美元指数均跳水，10年期美债收益率跌7.5个基点报4.289%。热
7月7日，国家外汇管理局更新后的官方储备资产显示，2024年6月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，已连续2个月暂停增持黄金储备。热
截止上周上证指数已经连续7周下跌，2008年后仅在2011年12月-2012年1月、2018年7月出现过。
国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.46%报2399.8美元/盎司，当周累计涨2.57%，COMEX白银期货收涨2.72%报31.525美元/盎司，当周累计涨6.65%。国际油价全线走低，美油8月合约跌0.74%报83.44美元/桶，周涨2.33%；布油9月合约跌0.65%报86.86美元/桶，周涨2.19%。
行业：
国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，工信部相关负责人出席，介绍工业和信息化高质量发展有关情况。发布会要点包括①进一步扩大制造业有效投资，落实落细工业领域设备更新实施方案，推进先进设备更新、数字化转型、绿色装备推广和本质安全水平提升②围绕六个方向超前布局未来产业，特别聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域③统筹推进5G-A的演进和6G研发创新，超前布局超高速光纤传输和下一代的光网络④加快推动氢能、新型储能、环保装备、绿色智算、智能微电网等绿色低碳产业发展，持续打造产业竞争新优势。热
2024世界人工智能大会完美落幕。本届大会对接132个采购团组，形成126个项目采购需求，预计意向采购金额150亿元，推动24个重大产业项目签约，预计总投资额超400亿元，线下参观人数、参展企业数量、展品数量等均创新高。
政策调整及基数效应下，新房及二手备案边际改善。40城新房成交面积四周滚动同比-18.1%，降幅较上周缩小8.7pct，20城二手房成交面积四周滚动同比+17.8%，相比上周提高5.8pct；年初至今40城新房成交面积累计同比-37.7%，20城二手房成交面积累计同比-10.8%。
公司：
麦格理证券发布报告称，根据供应链访查，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠供应，这将带动台积电毛利率进一步攀升。据分析师测算，2025年台积电毛利率将攀升至55.1%；2026年将逼近六成，达到59.3%。另有消息称，苹果、高通、英伟达与AMD等大厂大举包下台积电3nm家族制程产能，并涌现客户排队潮，一路排到2026年。热
鸿海6月营收4907.3亿新台币，同比增长16.1%；第二季度营收为1.55万亿新台币，同比增长19.1%；预计第三季度将实现季度环比和同比增长。热
芯片咨询公司SemiAnalysis预估，英伟达有望在未来几个月内在中国交付超过100万颗定制版H20芯片，每颗H20芯片的价格在1.2万至1.3万美元之间。热
据初步核实，三星电子第二季度营业利润同比暴增1452.24%，达到了10.4万亿韩元，远超市场预期的8.34万亿韩元。
分析师对英伟达股票发出警告，并将其评级下调至“中性”。与此同时，英伟达在欧洲市场面临一场监管风暴。欧盟委员会执行副主席、竞争专员玛格丽特•维斯塔格警告称，英伟达AI芯片供应存在“巨大瓶颈”。欧盟监管机构正在考虑是否采取行动以及采取什么行动。热
二、重大事件前瞻
7.9-中国6月社融数据、美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词
7.10-中国6月CPI、PPI
7.11-美国6月CPI、美国至7月6日当周初请失业金人数、2024中国汽车论坛
7.12-中国6月进出口数据、美国6月PPI、2024神经科学发展论坛
舆情热点
数据要素-国家数据局张慧星表示，正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件，部分政策很快就会出台。
深化改革/国企改革-三中全会预期，5年一次，三中全会将于7月15日至18日召开，会议预期相关的科技创新、央企改革、电改、财税、土改、人口改革、金改、教育改革等相关概念有望受益。
黄金-美国就业市场降温，6月失业率意外升至4.1%，市场对美联储9月降息预期提升。热
铜缆-英伟达GB200量产在即，单GB200NVL72机架共使用超5000条总长度超2英里铜缆。热
中报业绩-7月为全年仅次于4月，受业绩影响第二大的月份，业绩线很可能成为贯穿全月的主线之一，半年报预增超预期个股受青睐。
创新药-国常会：审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。热
三、热点研报与纪要
1. 德邦计算机】WAIC2024：从大模型到具身智能
【事件】
2024年世界人工智能大会于7月4日-6日在上海召开，聚焦AI治理、大模型、应用落地、具身智能等重点议题。
【观点】
•人工智能离不开全球治理，中国贡献了建设性思路和方案。
国产AI大模型纷纷亮相，多模态能力进化显著。百度、阿里、腾讯等产业头部玩家，Minimax、百川智能、智谱AI等大模型新势力悉数亮相，性能跃迁仍为升级永恒主题。除了迭代基座大模型，多模态尤其是视频生成类模型在WAIC中暗流涌动。
•大模型迭代加速赋能千行百业。
在AI应用落地侧，C端集中在各类对话助手、文生图、文生视频等产品，B端落地更为精彩纷呈，现场展示了办公、金融、医疗等多个行业场景案例。
•具身智能成大热门。
人形机器人最为吸睛。展会现场共有56款具身智能产品首秀，包括42款智能机器人，其中包括22款人形机器人。
【相关方向】
关注AI大模型：科大讯飞、商汤、云从科技、格灵深瞳、拓尔思、昆仑万维、创业黑马等；
接入头部大模型的应用标的：金山办公、万兴科技、福昕软件、虹软科技、彩讯股份、焦点科技、润达医疗、金证股份、泛微网络、金蝶国际等；
具身智能：北特科技、亿嘉和、三花智控、拓普集团、汇川科技等。
风险提示：地缘政治冲突风险、AI伦理风险、技术发展与应用落地不及预期等。
2. 【山证电子】存储周跟踪20240626-20240702：市场保持稳定走势，供需双方活跃度都较低。
本周DIX指数涨2.59%，DRAM、NAND指数分别跌0.17%、0.82%；2024年初至今，DIX、DRAM、NAND指数分别涨44.47%、9.83%、17.55%。
颗粒现货价格，中大容量DRAM颗粒价格较上周小幅上涨，中小容量DRAM颗粒价格较上周小幅下跌，LPDDR和FlashWafer价格较上周持平。模组现货价格，SSD和内存条渠道市场价格全面小幅下探，SSD和内存条行业市场价格相对持平，eMMC、eMCP、UFS、uMCP价格较上周持平。
近期存储终端市场需求仍旧不佳，行业市场的厂商备货意愿较低，渠道市场价格继续倒挂，渠道商基本出货为主，但上游原厂和部分终端对Q3已有初步涨价预期。目前市场价格保持稳定走势，供需双方活跃度都较低，等待低价库存消耗和后续传统需求回暖。
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我们的观点
1.证监会释放大利好，“牢底坐穿”的惩罚来了（点击下方视频观看）
2.全球房价飙起来啦（点击下方视频观看）
3.非农数据出炉，成交低迷的根源（点击下方视频观看）
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