盘前要闻

宏观：

国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署一揽子增量政策的落实工作，强调要打好组合拳，着力解决经济运行中的突出问题，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议部署加快“十四五”规划102项重大工程实施的有关举措，研究了推进普惠托育服务体系建设工作，并听取了推进知识产权强国建设工作情况的汇报。

央行货币政策委员会召开第三季度例会强调，全力推进金融增量政策举措加快落地。会议认为，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性。充实货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定。支持盘活存量闲置土地，降低存量房贷利率，加大对“市场+保障”的住房供应体系的金融支持力度。

央行宣布完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。市场利率定价自律机制同时发布倡议，各家商业银行原则上应在10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限（如有），预计平均降幅0.5个百分点左右。国有六大行随后宣布，拟10月12日发布具体操作细则，10月31日前实施批量调整。央行还宣布，商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。

工商银行数据显示，9月27日工行银证转账净值指数飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。

行业：

上海进一步优化房地产市场政策措施，非沪籍居民购买外环外住房，所需缴纳社保或个税年限由“满3年”调减到“满1年”；落实国家关于降低存量房贷利率政策；首套房商贷最低首付比例下调至15%，二套房下调至25%；将个人卖房增值税征免年限从5年调整为2年。另外，适时取消普通住房标准和非普通住房标准，自贸区临港新片区可增购1套住房。

广州市政府办公厅发布通知宣布，自9月30日起，取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策。本次限购政策调整后，广州市户籍、非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购买住房的，不再审核购房资格，不再限制购房套数。

深圳优化房地产市场政策，取消商品住房和商务公寓转让限制，取得不动产权登记证书后，即可上市交易。个人住房转让增值税征免年限由5年调整到2年。首套和二套房贷最低首付比例分别调整为15%和20%；深汕特别合作区首套房、二套房首付比例统一调整为15%，取消利率下限。同时，优化分区住房限购政策。

公司：

消息称OpenAI在8月收入达到3亿美元，预计全年销售收入大约37亿美元。OpenAI的年收入增长迅速，它的收入主要来源于ChatGPT的订阅版本以及面向开发者的API接口服务等。

前瞻

9.30-中国9月官方制造业PMI、中国9月财新制造业PMI、美国9月芝加哥PMI

10.1-美国9月标普全球制造业PMI终值、美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺

10.2-美国9月ADP就业人数

10.3-美国至9月28日当周初请失业金人数、美国9月标普全球服务业PMI终值、美国9月ISM非制造业PMI

10.4-美国9月季调后非农就业人口、美国9月失业率

舆情热点

数据维护/交易优化-9月27日早盘A股出现大面积交易异常，上交所随后公告称今日开盘后该所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常，多数公司第一时间已经启动了应对措施：技术部门加强系统监控和防控，确保交易系统的安全稳定运行。

大金融/证券-潘功胜表示，证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市。

破净/钢铁-吴清表示，上市公司要积极运用并购重组等工具，长期破净公司要制定价值提升的计划。

并购重组/国企改革-吴清表示，大幅简化审核程序，鼓励上市公司加强产业整合；大力支持上市公司开展基于转型升级为目标的跨行业并购及对未盈利资产的收购；对重组估值、业绩承诺等事项，根据实际情况提升监管包容度。

地产链-9月26日，中央政治局召开会议，会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。

大消费/跨境支付-政治局会议指出，要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构，培育新型消费业态。金砖国家峰会:金砖国家支付系统可能在今年10月份推出，开启全球去美元化的序幕。

无人驾驶/特斯拉-特斯拉10月10日节后发布无人出租车，无线充电时最大亮点;国泰君安：特斯拉FSD有望入华 加速智驾行业发展。

热点研报与纪要

1. 【卖方观点】政策紧抓落实，推进速度超预期

■【落实速度超预期】

今日落实①存量房贷降息②上海放松等两项政策，彰显止跌回稳决心

■【存量降息批量调整，超预期】

平均降幅50bp符合预期，超预期部分在于：统一调整/缩短重定价周期/1031截止日期

■【上海力度略低于RT­RS报道】

限购仍保留较大空间，但首付、税收政策调整明显，总体而言力度尚可

■【推进超预期/总体符合预期】

政策推进速度超预期，力度上存量利率略超预期，上海力度略低预期。总体符合预期

♦【板块观点】

“止跌回稳”新提法下，政策持续打开尺度，地产行情未结束。

♦【相关方向】