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东方集团（600811.SH）近13万股东，这下彻底傻了。
2月28日周五，证监会通报显示，东方集团涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。
3月3日周一，东方集团一字跌停。
“神奇”的是，去年东方集团还是超级大牛股，从7月到11月一路“高歌”，最高涨幅曾达到533.9%。
现在看来，此前的股价爆炒颇为讽刺，一旦东方集团退市，留给投资者的恐怕是血本无归。
公司财务造假是怎么回事呢？
东方集团主营业务为现代农业及健康食品产业。主要产品包括大米加工销售、油脂加工销售等。
2021年到2023年，东方集团营业收入持续下滑，归母净利润长期亏损，但仍通过粉饰财务报表维持表面上的稳定。直至2024年6月，公司及子公司在财务公司的16.4亿元存款提取受限，公司才“东窗事发”。
2024年6月18日，东方集团公告称，公司陷入流动性危机。
彼时公司表示，因东方集团财务有限责任公司（简称“东方财务公司”）流动性暂时趋紧，东方集团及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。截至2024年6月17日，东方集团及子公司在东方财务公司存款余额16.4亿元、贷款余额6.66亿元。
彼时公司实控人张宏伟发函承诺，将在未来3-6个月内化解东方财务公司流动性资金不足问题。但据东方集团，截至2025年3月1日，控股股东及实控人尚未履行相关承诺。
2024年6月20日，证监会对东方集团进行立案调查。
如今看来，公司财务造假的重大“猫腻”或出在所谓“财务公司”。
何为财务公司？企业集团财务公司是一种非银行金融机构，设立目的之一是通过财务公司将集团资金集中管理，从而提高资金使用效率。相当于企业集团内部的“银行”。
不过，在A股时不时会出现上市公司大股东以财务公司资金往来进行违规关联交易或隐匿关联交易方式套取上市公司资金的情况，这种情况下，大股东一旦陷入危机，往往引发财务公司“暴雷”。
事实上，在证监会立案之前，东方集团控股股东的资金问题就已现端倪。
据证券时报网，2024年4月份，由于控股股东在规定期限未偿还银行贷款，东方集团对其担保逾期。另外，东方集团2023年年报被出具“非标准意见审计报告”，主要也是因为控股股东的资金问题。
这样一家公司，股价为何一度被爆炒？
答案是“保壳预期”+“玄学炒股”。
按照规定，上市公司股价连续20个交易日收盘低于1元/股要强制退市。
2024年6月24日至7月15日，东方集团股价曾连续16个交易日低于1元/股，岌岌可危。
7月15日晚，公司公告一则“利好”：法院决定对公司启动预重整。于是，7月16日，东方集团直接涨停，又重回1元上方。
启动预重整，意味着可能有人要“接盘”公司，一旦重整成功，有望轻装上阵，当然是好事。
进入2024年四季度，A股市场又刮起所谓“玄学炒股”的旋风。A股上市公司中，不少名字中带“东方”的、带“龙”的获短线资金爆炒。
彼时：
10月22日至31日，东方集团走出“八连板”，11月4日至11月29日，日出东方录得15板。
游资与散户，成为炒作东方集团的主力。
2024年6月至今，东方集团37次登上“龙虎榜”，“方新侠”、“作手新一”、“徐留胜”、“宁波桑田路”……一众知名游资席位轮番上榜。
散户也在涌入。
2024年一季度末，东方集团股东户数10万出头，到了三季度末已经增加到近13万，平均持股数从35293股降低至28355股。很显然，半年内增加的两万多股东，以散户为主。
数据显示，2024年6月以来，东方集团已经披露相关风险提示公告30宗，不断强调公司存在退市可能。
然而，不到最后一刻，赌徒是不会下牌桌的。
随着证监会最新调查进展通报，东方集团退市已“八九不离十”，然而3月3日在“跌停板”上，依然有1.09亿资金买入。
东财股吧有股民发帖称：
“成交量还有一亿多，情况还不算太糟糕。”“放宽心，估计还有部分主力没出完货，会自救的。”
个人观点，仅供参考